Средняя величина активов

Средняя величина активов: формула по балансу

Актуально на: 2 марта 2017 г.

При исследовании результатов деятельности организации и анализе эффективности работы используются показатели как на конкретную дату, так и за определенный период времени. Эти показатели могут использоваться для расчета различного рода коэффициентов. Например, рентабельность активов определяется путем деления прибыли за период к стоимости активов. Однако было бы не совсем корректно относить прибыль, например, за год к величине активов на конец года, ведь тогда не учитывается динамика активов в течение года. Чтобы «смягчить» колебания величины активов на конкретную дату, рассчитывается их средняя величина. И в формуле рентабельности активов прибыль делится не на стоимость активов на конкретную дату, а на среднюю величину активов. Аналогично, коэффициент оборачиваемости активов определяется путем деления выручки за период на среднюю величину активов за этот же период. О том, как найти среднюю величину активов по балансу, расскажем в нашем материале.

Средняя величина активов это …

Варианты определения средней величины активов могут быть различные. Простейший вариант средней величины активов – это среднее арифметическое от их стоимости на начало и конец года.

Однако средняя величина может определяться и иначе.

Напомним, к примеру, как рассчитывается по итогам года средняя стоимость имущества, признаваемая объектом налогообложения по налогу на имущество (п. 4 ст. 376 НК РФ):

ИСГ = (ОС01.01 + ОС01.02 + ОС01.03 + … + ОС01.12 + ОС31.12) / 13,

Таким образом, для определения средних активов формула будет зависеть от того, насколько высока частотность тех или иных усредняемых данных: показатели могут быть как ежедневные, так и ежеквартальные и т.д.

Однако для целей анализа баланса среднегодовая стоимость активов определяется как среднее из их значений на начало и конец года.

Средняя величина активов в балансе

Среднегодовая величина активов в балансе (АСГ) определяется по формуле (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):

АСГ = (стр.1600НГ + стр.1600КГ) / 2,

где стр.1600НГ – сумма по строке 1600 на 31.12 предшествующего года;

стр.1600КГ – сумма по строке 1600 на 31.12 отчетного года.

В то же время, по балансу может отдельно рассчитывается средняя величина отдельных групп или видов активов. К примеру, средняя величина внеоборотных активов или среднее значение запасов и т.д.

Вычисление среднего значения ряда чисел

Примечание: Мы стараемся как можно оперативнее обеспечивать вас актуальными справочными материалами на вашем языке. Эта страница переведена автоматически, поэтому ее текст может содержать неточности и грамматические ошибки. Для нас важно, чтобы эта статья была вам полезна. Просим вас уделить пару секунд и сообщить, помогла ли она вам, с помощью кнопок внизу страницы. Для удобства также приводим .

Допустим, вам нужно найти среднее количество дней для выполнения задач разными сотрудниками. Кроме того, вы хотите вычислить среднюю температуру на определенный день в течение 10-годичного периода времени. Вычисление среднего значения для группы чисел можно выполнить несколькими способами.

Функция СРЗНАЧ вычисляет среднее значение, то есть центр набора чисел в статистическом распределении. Существует три наиболее распространенных способа определения среднего значения:

  • Среднее значение Это среднее арифметическое, которое вычисляется путем добавления группы чисел и деления их на количество этих чисел. Например, средним значением для чисел 2, 3, 3, 5, 7 и 10 будет 5, которое является результатом деления их суммы, равной 30, на их количество, равное 6.

  • Медиана Средний номер группы чисел. Половина чисел содержит значения, превышающие медиану, а половина чисел содержат значения меньше медианы. Например, медианой для чисел 2, 3, 3, 5, 7 и 10 будет 4.

  • Мода Наиболее часто встречающееся число в группе чисел. Например, модой для чисел 2, 3, 3, 5, 7 и 10 будет 3.

При симметричном распределении множества чисел все три значения центральной тенденции будут совпадать. В отклоненном распределении группы чисел они могут быть разными.

< 0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z .

Если Z > 0, вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z .

Значение KТЛ для данной модели, приведено в табл. 8.

Коэффициент финансовой зависимости равен отношению заемных средств к общей стоимости капитала (валюте баланса):

.

По данным табл. 3 коэффициент финансовой зависимости составит

.

Данное предприятие более чем на половину зависит от заемных источников.

Условия функционирования российских предприятий нередко отличаются от американских. Поэтому механический перенос весовых коэффициентов Альтмана в расчетах вероятности банкротства отечественных предприятий не всегда обеспечивает достаточную точность прогноза. Поэтому проведенный ранее анализ может опровергать выводы прогнозов по модели Альтмана. Но если предположить, что условия рассматриваемого предприятия не противоречат американским (что тоже не исключено), то числовые значения риска банкротства составят:

Z =-0.3877—1.0736´ +0.0579´ =
= .

Как видно, вероятность банкротства данного предприятия ниже 50%. То есть, по критерию Э. Альтмана, банкротство скорее не произойдет, чем произойдет.

Достоинством двухфакторной модели является ее простота, а также возможность применения в условиях ограниченного объема информации. Однако данная модель менее точна в прогнозировании, так как не учитывает влияние других важных показателей (рентабельность, отдачу активов, деловую активность предприятия). Ошибка прогноза вероятного банкротства с помощью двухфакторной модели оценивается интервалом

D Z = ± 0,65.

Существуют также многофакторные модели Э. Альтмана. В 1968 году на основе пяти показателей, от которых в наибольшей степени зависит вероятность банкротства, и их весовых коэффициентов была предложения пятифакторная модель прогнозирования :

Z = 1.2KОБ+ 1.4KНП+ 3.3KПДН+ 0.6KСК+ 1.0KОА,

  • где K ОБ — отношение оборотных активов к общей сумме активов;
  • KНП — отношение суммы чистой прибыли (нераспределенной прибыли) или непокрытого убытка, взятого с отрицательным знаком, к общей сумме активов;
  • KПДН — отношение прибыли до налогообложения к общей сумме активов;
  • KСК- отношение рыночной стоимости собственного капитала предприятия (суммарной рыночной стоимости акций предприятия) к балансовой стоимости заемных средств;
  • KОА — оборачиваемость всего капитала как отношение выручки к общей сумме активов.

Если Z принимает значение ниже 1,8 — вероятность банкротства очень высокая.

Если Z = 1.81¸ 2.7 — вероятность высокая.

Если Z = 2.8¸ 2.99 — вероятность невелика;

Если Z ³ 3 — вероятность очень низкая, т. е. организация работает стабильно.

По данным табл. 2, 3, 4 коэффициенты модели прогнозирования возможного банкротства примут следующие значения:

KОБ= / = ;

KНП= () / = ;

KПДН= / = ;

KСК= / = ;

KОА= 39,759 / = .

Тогда возможность банкротства составит величину

Z = 1.2´ + 1.4´ + 3.3´ +
+ 0.6´ + = .

В соответствии с критерием Альтмана, работа анализируемого предприятия стабильна и вероятность банкротства очень низкая.

Для компаний, акции которых не котируются на бирже, Альтман предложил модифицированный вариант формулы прогнозирования:

Z = 0.717KОБ+ 0.847KНП+ 3.10KПДН+
+ 0.42KСК+ 0.995KОА.

В этой формуле коэффициент KСК характеризует балансовую, а не рыночную стоимость акций или отношение балансовой стоимости собственного капитала предприятия к балансовой стоимости заемных средств. Пограничное значение Z при этом равно 1.23.

Если принять, что анализируемое предприятие не является акционерным, следовательно, не имеет акций и не котируется на бирже, то показатель Альтмана примет значение

Z = 0.717´ + 0.847´ + 3.10´ +
+ 0.42´ + 0.995´ = ,

которое тоже свидетельствует о стабильной работе рассматриваемой фирмы.

Как отмечалось, механический перенос американской практики в условия российской экономики может привести к значительным отклонениям в расчетах от реальных условий. Поэтому модели Альтмана не всегда обеспечивают достаточную точность анализа вероятности банкротства. Их нужно сопоставлять с ранее рассчитанными показателями финансового состояния организации (ликвидностью баланса, коэффициентами ликвидности, коэффициентом восстановления (утраты) платежеспособности, типом финансовой устойчивости, коэффициентами обеспеченности оборотных активов, коэффициентом автономии и др. И при отсутствии явных противоречий считать коэффициенты Альтмана пригодными для рассматриваемой ситуации для обобщенного финансового анализа по совокупности рассмотренных показателей.

Российскими учеными модифицированы модели прогнозирования банкротства с их адаптацией к отечественным условиям. Однако результат расчетов по этим моделям для данных табл. 2, 3, 4 оказался менее точным, чем модели Альтмана.

Модель показателя риска банкротства, полученная иркутскими учеными при исследовании предприятий торговли Иркутской области, имеет следующий вид:

R = 8.38K1+ K2+ 0.054K3+ 0.63K4,

  • где K 1 — отношение оборотного капитала к активу;
  • K2 — отношение чистой прибыли к собственному капиталу;
  • K3 — отношение выручки от реализации к активам;
  • K4 — отношение чистой прибыли (непокрытого убытка, взятого с отрицательным знаком) к затратам.

Для оценки значений модели R используется шкала из 5 интервалов (табл. 9).

По данным табл. 2, 3, 4 риск банкротства составит

R = 8,38 ´ 12228/19428 + 649/9236 + 0,054 ´
´ 39759/19428 + 0,63 ´ 649/5810 = .

Значение данного коэффициента соответствует наилучшему результату работы предприятия, что противоречит проведенной оценке финансовой устойчивости, указывающей на минимально допустимую (предкризисную) устойчивость в долгосрочной перспективе; коэффициенту соотношения заемных и собственных средств, подтверждающем недостаточность собственных источников для погашения всех обязательств; оценке ликвидности баланса и активов, указывающих на неплатежеспособность по краткосрочным обязательствам; а также значению коэффициента утраты платежеспособности, который свидетельствует о реальной угрозе утраты платежеспособности в ближайшее время. Как было сказано, коэффициент Альтмана для данного примера более соответствует предшествующим аналитическим расчетам.

Таблица 9

ВЕРОЯТНОСТЬ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ
В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ЗНАЧЕНИЙ R

Помимо рассмотренных ранее формальных признаков вероятности потенциального банкротства, существуют различные неформальные критерии прогнозирования возможного банкротства организации. К их числу относятся:

  • неудовлетворительная структура имущества организации, особенно текущих активов. Тенденция к росту в их составе труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности, запасов с длительным периодом оборота) может привести к неспособности организации выполнять свои обязательства;
  • замедление оборачиваемости средств организации (перенакопление запасов, ухудшение состояния расчетов с дебиторами);
  • повышение срочности погашения краткосрочных обязательств при замедлении оборачиваемости текущих активов;
  • тенденция к вытеснению в составе обязательств дешевых заемных средств (с низкими процентными ставками) дорогостоящими (с высокими ставками) и их неэффективное размещение в активах;
  • наличие просроченных обязательств и увеличение их удельного веса в общей сумме обязательств организации;
  • значительные суммы безнадежной к получению дебиторской задолженности, относимой на убытки;
  • тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с изменением высоколиквидных активов;
  • падение значений коэффициентов ликвидности;
  • нерациональная структура привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников средств;
  • убытки, отражаемые в балансе.

АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов организации. В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.

Общая формула оборачиваемости имеет следующий вид:

Оборачиваемость средств или их источников

=

Выручка от продаж

¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾

Средняя за период величина средств или их источников

При определении оборачиваемости отдельных составляющих капитала в знаменатель формулы оборачиваемости подставляют среднюю стоимость соответствующих средств или их источников. Такие отношения показывают скорость обращения анализируемых элементов средств или их источников, и выражаются числом оборотов. Увеличение скорости обращения (числа оборотов) свидетельствует о повышении оборачиваемости и деловой активности организации.

Кроме скорости оборота, оборачиваемость капитала измеряют временем обращения или длительностью оборота и выражают в днях оборота. Общая формула времени обращения имеет вид:

Время обращения средств или их источников

=

Средняя за период величина средств или их источников

Число дней

в периоде

¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾

Выручка от продаж

Для измерения тех или иных составляющих капитала в формулу времени обращения подставляют среднюю за период стоимость соответствующих средств или их источников. Увеличение времени обращения свидетельствует о снижении оборачиваемости.

Средние величины используемых при расчете оборачиваемости показателей исчисляются по средней хронологической моментного ряда, рассчитываемой по числу месяцев в отчетном году (квартале, полугодии). При расчете оборачиваемости капитала по двум членам динамического ряда в анализируемом периоде их средние значения рассчитывают по средней арифметической (например, сумму остатков на начало и на конец периода делят на два).

Итак, оборачиваемость составляющих капитала определяют с помощью определенного набора соответствующих показателей.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

k1A= NР/,

  • где NР — выручка от реализации;

– средний за период итог баланса.

Данный коэффициент отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост k1А свидетельствует обускорении кругооборота средств предприятия и о более эффективном их использовании.

Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств еще называют скоростью обращения оборотного капитала. Этот коэффициент характеризуется количеством оборотов и рассчитывается по формуле:

  • где — средняя за период величина запасов по балансу (стр. 210 раздела II актива баланса);
  • — средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов;

— средняя за период стоимость оборотных активов (итог по разделу II актива баланса).

Этот коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Его рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости готовой продукции (товаров в торговле) k4A , и отрицательно, если k4A уменьшается, так как при этом оборачиваемость оборотных средств ускоряется при одновременном затоваривании.

Время обращения оборотных средств определяется выражением:

(дней оборота),

  • где — средняя за период величина оборотных средств;
  • Т — число дней в рассматриваемом периоде;
  • NР — товарооборот за рассматриваемый период.

Показатель времени обращения отражает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т. е. измеряется в днях.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

k3A= NР/.

Он отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственныхзапасов и незавершенного производства или о снижении спроса на товар (в случае уменьшения k4A ).

Оборачиваемость товарных запасов также рассчитывается по двум показателям, и характеризует этот параметр коэффициент оборачиваемости товарных запасов ( в промышленности готовой продукции):

,

  • где

– средняя за период величина товарных запасов (готовой продукции).

Коэффициент k4A показывает скорость оборота товарных запасов (готовой продукции). Его рост означает увеличение спроса на товар предприятия, снижение — затоваривание или снижение спроса.

Время обращения товарных запасов

(дней оборота).

Увеличение времени обращения товаров приводит к иммобилизации (омертвлению) средств в товарах на период, равный числу дней замедления оборачиваемости. Сокращение времени высвобождает средства из оборота раньше на число дней ускорения.

Оборачиваемость средств в расчетах характеризует оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

  • где

– средняя за период дебиторская задолженность.

Этот коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Время обращения дебиторской задолженности:

Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении срока погашения дебиторской задолженности и оценивается положительно, увеличение — наоборот.

Продолжительность операционного цикла

является обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах. Он показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую торговую деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет. Его снижение является одной из основных задач предприятия.

Вычисленные в отчетном периоде показатели оборачиваемости следует сравнивать в динамике для выявления ускорения (замедления) оборачиваемости.

Затем определяется сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (отвлеченных из оборота) в результате изменения оборачиваемости оборотных средств, товарных запасов, дебиторской задолженности соответственно:

,

где нижние индексы (1) и (0) указывают на использование показателей отчетного и базисного (предшествующего) периодов соответственно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

  • где

— средняя за период кредиторская задолженность.

Коэффициент k6А аналогично коэффициенту k5A отражает изменение коммерческого кредита, но предоставляемого предприятию. Его рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение роста покупок, осуществляемых за счет коммерческого кредита.

Средний срок оборота кредиторской задолженности

Tобrр= T / k6A.

Он отражает средний срок возврата долгов предприятия, кроме задолженности перед банками и по прочим займам.

Отношение выручки от продаж к средней за период стоимости основного капитала называют фондоотдачей основного капитала :

k7A= NР/,

  • где

— средняя за период величина основного капитала по балансу.

Данный коэффициент характеризует эффективность использования основного капитала. Он измеряется величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости основного капитала.

В отличие от оборотных средств выбытие основного капитала характеризуется суммой начисленной амортизации. Поэтому Оборачиваемость (длительность оборота) основного капитала рассчитывается по отношению к сумме начисленной за анализируемый период амортизации основного капитала:

LF= (´ T) / A,

  • где — средняя стоимость основного капитала;
  • Т — число дней периода;
  • A — амортизационные отчисления основного капитала.

Данные об амортизации за отчетный период отражены в разделе 6 Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Длительность оборота основного капитала измеряется в днях оборота и характеризует процесс обновления основного капитала. Чем больше сумма амортизации за период, тем меньше длительность оборота и тем быстрее выбывают средства из эксплуатации. В данном случае ускорение их оборачиваемости увеличивает сумму затрат за рассматриваемый период. Но с другой стороны, как показатель сокращения времени оборота и обновления объектов, ускорение оборачиваемости может свидетельствовать о совершенствовании технического оснащения предприятия. Поэтому, если сокращение времени обращения основного капитала сопровождается ростом их фондоотдачи, можно говорить об эффективном вовлечении, использовании и обновлении объектов основного капитала.

Ускорение оборачиваемости при снижении фондоотдачи объектов свидетельствует о том, что их обновление нерационально, средства используются неэффективно либо о том, что оно не соответствует требованиям или условиям данного хозяйственного процесса.

Более точные выводы по показателям оборачиваемости и фондоотдачи основного капитала можно сделать на основе данных аналитического учета о времени приобретения, сроках эксплуатации объектов. Например, степень соответствия оборудования современным требованиям по качественным характеристикам применительно к данным хозяйственным процессам оценивают на основе технической документации, исходя из условий эксплуатации основных средств.

Аналогично расчету оборачиваемости всего основного капитала можно рассчитать оборачиваемость лишь нематериальных активов . Для этого величину средств и размер амортизации в формуле длительности оборота основного капитала заменяют аналогичными показателями по нематериальным активам. Данные об амортизации нематериальных активов за отчетный период можно определить как разницу между амортизацией на конец и амортизацией на начало периода по нематериальным активам из Справки к разделу 3 Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

  • где

средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Коэффициент показывает активность средств, которыми рискуют акционеры. Его рост означает увеличение уровня продаж, в значительной степени обеспечиваемых кредитами, и снижение доли собственных источников в общем капитале предприятия. Значительное снижение k 8A отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Рентабельность отражает степень прибыльности работы предприятия. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики.

Рентабельность средств или их источников

=

Прибыль

¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾

Средняя за период величина средств или их источников

В расчете рентабельности по отдельным составляющим капитала (средствам или их источникам) могут быть использованы показатели прибыли от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности или чистая прибыль.

Рентабельность продаж

=

Прибыль от продаж

¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ;

Выручка от продаж

В формулах рентабельности могут использоваться различные показатели (составляющие капитала) в зависимости от интересующего направления анализа.

Рентабельность товарооборота (продаж) можно выразить в виде формулы:

  • где N Р — выручка от продаж,
  • Pр — прибыль от продаж.

Этот коэффициент показывает долю прибыли, приходящуюся на 1 рубль товарооборота (реализованной продукции в промышленности). Его увеличение свидетельствует о росте эффективности производства и товарного обращения.

Коэффициент рентабельности всего капитала фирмы

k2R= P /

  • где– средний за период итог баланса,
  • P — прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности или чистая прибыль.

Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Ее снижение свидетельствует о падающем спросе на товар фирмы или о перенакоплении активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

  • где

– средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Этот коэффициент отражает эффективность использования внеоборотных активов (всего основного капитала). Его повышение положительно характеризует финансовый результат, так как он показывает величину прибыли, приходящуюся на единицу стоимости внеоборотных средств. Однако рост рентабельности внеоборотных активов при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об излишнем увеличении мобильных средств вследствие образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или не используемых с достаточной эффективностью в обороте денежных средств.

Кроме этого, можно исчислить и рентабельность производственных фондов торгового предприятия как отношение прибыли к средней стоимости основных и материальных оборотных производственных средств.

  • где — средняя за период величина основных производственных фондов, определяется по строке 371 (производственные основные средства) раздела 3 формы № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”;

— средняя стоимость запасов (стр. 210 раздела II актива баланса).

Значительное количество торговых предприятий работают в арендуемых зданиях. В связи с этим стоимость основных средств следует определять как сумму собственных, в т. ч. сданных в аренду объектов по данным бухгалтерского баланса (форма № 1); арендованных основных средств, приводимых в справке к форме № 1 о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах (стр. 910). Данные о сдаче основных средств в аренду отражают в справке к разделу 3 формы № 5 (стр. 387).

Рентабельность собственного капитала

  • где

— средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (раздел III пассива баланса в сумме с задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов и резервами предстоящих расходов (стр. 640 +стр. 650 раздела V)).

Данный коэффициент характеризует эффективность использования собственного капитала (в том числе инвестиционного, акционерного) и отражает долю прибыли в собственном капитале. Он позволяет инвесторам и акционерам определить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги анализируемого предприятия, и поэтому влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах.

На основе показателя рентабельности определяют время, в течение которого полностью окупятся вложенные в данное предприятие средства. Под временем следует понимать число рассматриваемых (отчетных) периодов, за которые рассчитывается рентабельность собственного капитала:

ТОК= 1 / k5R(лет, кварталов).

Рентабельность перманентного капитала

  • где

— средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Этот показатель отражает эффективность использования долгосрочного (перманентного) капитала в деятельности организации (как собственного, так и заемного).

ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Факторный анализ рентабельности предназначен для выявления и измерения факторов, воздействующих на уровень рентабельности, определения способов и резервов повышения эффективности работы организации.

Основными факторами, влияющими на показатель рентабельности, являются выручка от продаж, валовой доход, издержки, оборачиваемость капитала, степень автономии организации.

Для измерения влияния выручки, валового дохода и издержек на рентабельность представим уравнение рентабельности в развернутом виде:

; PР= D — CC Þ.

  • где PР — прибыль от продаж;
  • NР — выручка от продаж;
  • D — валовой доход (валовая прибыль по отчету формы № 2);
  • CC — издержки обращения.

Влияние указанных факторов производим методом цепных подстановок. Влияние изменения товарооборота на изменение рентабельности следует определять выражением:

По данным табл. 4 оно составит:

В результате снижения товарооборота повышение уровня рентабельности продаж оказалось незначительным. Оно составило всего 0,02% (0,0002´ 100).

Расчет влияния изменения валового дохода на уровень рентабельности определяем выражением:

По данным табл. 4 оно составит:

Таким образом, в результате уменьшения валового дохода рентабельность снизилась на 15% (0,15´ 100). Руководству необходимо добиваться, чтобы товарооборот и валовой доход был не ниже их значений предшествующего периода. Для этого нужно приобретать товары для реализации в полном соответствии со структурой и объемом спроса, повышать торговую надбавку в пределах платежеспособного спроса покупателей.

После этого рассчитывают влияние изменения издержек обращения на рентабельность с помощью формулы:

Влияние этого фактора по данным табл. 4 равно:

То есть в результате снижения издержек обращения рентабельность увеличилась на 17% (0,17´ 100).

Сумма влияния факторов должна равняться общему абсолютному изменению рентабельности продаж:

D KРN+D KРD+D KРCC=D KР.

+ = /39,759 —

— /45,072 = ,

что подтверждает верность расчетов.

Для предприятий промышленного производства прибыль от продаж определяется разностью между выручкой и себестоимостью проданных товаров. Следовательно, формула рентабельности для расчета влияния факторов будет иметь вид:

; PР= NР — S Þ.

Тогда влияние изменения выручки на объем продаж по методу цепных подстановок будет определяться выражением:

А влияние изменения себестоимости проданных товаров — выражением:

Сумма влияния факторов должна равняться абсолютному изменению рентабельности продаж:

D KРN+D KРS= D KР.

В процессе анализа можно также определить влияние факторов на рентабельность капитала организации в целом или по отдельным элементам, агрегированным группам. Для этого рентабельность имущества или отдельных его элементов выражают как произведение оборачиваемости средств или их источников соответствующей статьи (группы) и рентабельности продаж:

,

  • где

— средняя за период величина средств или их источников

Влияние факторов еще можно определить методом цепных подстановок или способом разниц. Методом цепных подстановок влияние изменения оборачиваемости на рентабельность средств или их источников следует исчислять по формуле:

Например, влияние изменения оборачиваемости всего капитала на рентабельность всего капитала по данным табл. 2, 3 и 4 составит:

Предприятие допустило снижение оборачиваемости в отчетном периоде, что снизило его рентабельность незначительно, всего на 0.06% (´ 100).

Влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность капитала рассчитывается выражением:

Рентабельность всего капитала предприятия под влиянием этого фактора по данным табл. 2, 3 и 4 составит:

В результате увеличения рентабельности продаж рентабельность всего капитала возросла на 4,76% (´ 100).

Сумма влияния факторов должна равняться абсолютному изменению рентабельности капитала данной статьи или группы:

D KXО+ D KXР=D KX.
+ = 981/19,428-63/18,155 =

= ,

что подтверждает верность расчетов.

В факторном анализе рассчитывают также влияние факторов на рентабельность собственного капитала. Для расчета влияния факторов рентабельности продаж, оборачиваемости активов и степени автономии организации на этот показатель используют выражение:

,

  • где- рентабельность продаж,
  • — коэффициент оборачиваемости активов,
  • KА — коэффициент автономии,
  • PР — прибыль от продаж,
  • NР — объем реализации товаров,
  • — средний итог баланса,

— средний размер источников собственных средств.

Влияние каждого из указанных факторов определяем методом цепных подстановок. Для этого предварительно производим пять расчетов по данным табл. 2, 3 и 4.

Следует отметить, что вместо средних значений в проведенных расчетах допустимо использование моментных величин.

Влияние факторов на рентабельность собственного капитала:

В данной модели на рентабельность собственного капитала положительно повлияло лишь увеличение рентабельности продаж. Рентабельность уменьшилась из-за снижения деловой активности (оборачиваемости). Увеличение автономии организации уменьшает плечо финансового рычага, что тоже отрицательно сказывается на рентабельности собственного капитала.

Находим сумму влияния факторов. Она должна быть равна абсолютному изменению рентабельности собственного капитала.

Оборотные активы в балансе — это…

ВНИМАНИЕ! С 01.06.2019 в форму бухбаланса и другой бухотчетности внесены изменения!

Что такое оборотные активы в бухгалтерском балансе

Состав и классификация оборотных активов, отраженных в балансе

Бухучет приобретения оборотных активов и отражение их в строках баланса

Итоги

Что такое оборотные активы в бухгалтерском балансе

В активной части бухгалтерского баланса отображается имущество компании, к которому причисляются внеоборотные и оборотные активы. Вторая группа — оборотные активы — подразумевает под собой материальные ценности, непосредственно используемые для осуществления производственного процесса, а также находящиеся в сфере обращения. Применение оборотных активов предполагает прохождение ими трех стадий одного процесса, при котором активы меняют свое экономическое выражение:

1. Денежная стадия, предполагающая превращение наличных и безналичных денежных средств в производственные резервы.

2. Производственная стадия, характеризующаяся как процесс изменения качественных характеристик оборотных средств и переноса их стоимости на производимую продукцию. Употребление оборотных активов в производстве является однократным, то есть они вводятся в технологический процесс единожды.

3. Товарная стадия, предполагающая обращение готовой продукции в сфере реализации.

Анализ оборотных активов, отображаемых в бухбалансе, позволяет выявить обеспеченность производственного цикла необходимыми ресурсами, на основе которой выстраивается политика формирования оборотных средств предприятия по группам. Грамотная оптимизация состава и структуры данного вида активов предполагает наличие высоколиквидного имущества, которое может быть использовано в производственной деятельности либо переведено в денежную форму.

Подробнее о том, какими активами может располагать предприятие, читайте в материале «Активы в бухгалтерском учете — это…».

Состав и классификация оборотных активов, отраженных в балансе

Оборотные активы предприятия включают:

  • производственные запасы;
  • незавершенное производство — продукция или работы, не прошедшие все стадии технологического процесса, или изделия, не прошедшие технические испытания;
  • расходы будущих периодов со сроком погашения;
  • готовую продукцию на складах — изделия, которые после прохождения всего технологического процесса поступили на склад предприятия;
  • продукцию отгруженную — ту, которая отправлена покупателю, но еще не оплачена им;
  • дебиторскую задолженность — долги, причитающиеся к возврату предприятию со стороны других хозсубъектов или физлиц;
  • краткосрочные финвложения;
  • входящий НДС по приобретениям;
  • денежные средства — в кассе предприятия и на счетах в банке.

В зависимости от того, какие именно признаки применяются в качестве классификационных, все оборотные активы подразделяются на следующие группы:

1. По источникам образования:

  • сформированные за счет собственного капитала (уставного или резервного, нераспределенной прибыли);
  • приобретенные за счет заемных средств (банковских кредитов, кредиторской задолженности).

2. По степени управляемости:

  • нормируемые — оборотные активы, обеспечивающие непрерывный производственный процесс и способствующие эффективному использованию имеющихся ресурсов (производственные запасы, расходы будущих периодов, готовая продукция или незавершенное производство);
  • ненормируемые — оборотные активы, находящиеся в сфере обращения (кроме готовой продукции) и не оказывающие влияния на производственный процесс (денежные средства, дебиторская задолженность, продукция отгруженная).

Возможна классификация и по другим признакам.

Более подробно об оборотных активах предприятия читайте в статье «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

Бухучет приобретения оборотных активов и отражение их в строках баланса

Занесение информации об оборотных активах в баланс — это процесс, который предполагает разделение всех активов данного вида по определенным элементным группам. Данные группы имеют общий критерий: входящие в них активы используются (или погашаются) в течение 12 месяцев или же в течение одного технологического цикла (когда он осуществляется за период более одного года). Кроме того, оборотные активы, как правило, характеризуются высокой степенью ликвидности, то есть способностью в течение непродолжительного промежутка времени превращаться в денежные средства.

Для фиксации стоимости оборотных активов в бухбалансе используется специальный раздел «Оборотные активы». При этом каждая их группа имеет собственную строку — начиная с 1210 и заканчивая 1260. Общая величина оборотных активов компании отображается по строке 1200.

Общую информацию о бухбалансе и его статьях вы можете получить из материала «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

Бухгалтерский учет оборотных активов фиксируется проводками с использованием счетов учета соответствующих активов.

С его особенностями вы можете ознакомиться в следующих статьях:

  • «Бухгалтерский учет движения денежных средств в организации»;
  • «Бухгалтерский учет валютных операций (ПБУ, проводки)»;
  • «Бухгалтерские проводки по учету материалов»;
  • «Учет дебиторской задолженности»;
  • «Бухгалтерский учет финансовых вложений — ПБУ 19/02».

Итоги

Отраженные в балансе оборотные активы — это имущество предприятия, которое будет использоваться в течение 12 месяцев или в одном операционном цикле. Для него в бухбалансе используется специальный раздел «Оборотные активы», в котором оно распределяется по различным группам в зависимости от экономической сущности и формы выражения.

Если у вас остались нерешенные вопросы, ответы на них вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Одним из основных показателей, характеризующих результаты деятельности предприятия, является прибыль. Для того, чтобы оценить эффективность работы фирмы, показатели прибыльности сопоставляют с размером ее активов. Полученные относительные величины называются коэффициентами рентабельности. Рассмотрим один из них – рентабельность внеоборотных активов.

Понятие и расчет рентабельности внеоборотных активов

Отношение суммы прибыли к среднему за период значению активов и представляет собой рентабельность внеоборотных активов. Формула в общем случае выглядит следующим образом:

  • РА = П / А

В знаменателе дроби находится величина внеоборотных активов (А). Это активы, которые используются предприятием в течение длительного периода (более года). К ним относятся основные средства, нематериальные активы (например, патенты) и долгосрочные финансовые вложения.

В числителе дроби стоит показатель прибыльности (П). В зависимости от цели исследования можно использовать разные виды прибыли (маржинальная, операционная и т.д.). Но т.к. внеоборотные активы используются на всех этапах деятельности компании, то обычно их сопоставляют с налогооблагаемой или чистой прибылью – показателями, характеризующими результаты деятельности предприятия в целом.

В бухгалтерской отчетности предприятия, основными формами которой являются баланс (форма №1) и отчет о финансовых результатах (форма № 2), содержится вся информация, необходимая для того, чтобы рассчитать рентабельность внеоборотных активов. Формула по балансу будет выглядеть следующим образом (на примере рентабельности по чистой прибыли):

  • РА = стр. 2400 (ф. №2) / стр. 1100 (ф. №1)

Рентабельность внеоборотных активов — нормативное значение

Рентабельность внеоборотных активов показывает, сколько прибыли за период «генерирует» каждый рубль их стоимости. Другими словами, этот показатель характеризует эффективность использования данной группы активов.

Общих нормативных значений для рентабельности внеоборотных активов не установлено. Дело в том, что структура активов у каждого предприятия индивидуальна. Она зависит как от вида деятельности, так и от порядка использования имущества. Предприятие может задействовать как собственные, так и арендованные активы (последние не включаются в баланс). Кроме того, на стоимость основных средств и нематериальных активов существенное влияние оказывают применяемые на предприятии методы начисления амортизации.

Поэтому при анализе рентабельности внеоборотных активов сравнивают значение данного показателя за несколько отчетных периодов. В общем случае его рост говорит о повышении эффективности использования данной группы активов, а падение – соответственно, о снижении эффективности.

Также можно сравнивать значение данного коэффициента со средними показателями по отрасли или по экономике в целом за аналогичный период.

При изучении динамики этого показателя или при сравнении с другими предприятиями всегда следует иметь в виду влияние упомянутых факторов (соотношение между собственными и арендованными активами и методы начисления амортизации). Для того, чтобы провести анализ максимально объективно, нужно, по возможности, исключать влияние этих отклонений.

Вывод

Рентабельность внеоборотных активов – это коэффициент, показывающий уровень эффективности их использования. Он рассчитывается, как отношение прибыли к средней стоимости активов за период. Нормативных значений для данного коэффициента не установлено, т.к. он зависит от сферы деятельности и порядка использования активов конкретным предприятием. Обычно этот показатель анализируют в динамике, либо путем сравнения со среднеотраслевыми значениями.